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USDT 的最大特性在于其价格稳定性，每一枚 USDT 都宣称与 1 美元等值，Tether 公司承诺严格遵守 1:1 的准备金保证，即每发行 1 个 USDT 代币，银行账户都会有 1 美元的资金保障，这使得其在价格波动剧烈的加密货币市场中，成为投资者重要的价值储存与交易媒介选择。然而，这种稳定性并非绝对。在部分特殊情况下，USDT 也会出现价格波动，即所谓的 “脱锚” 现象。例如，2025 年 7 月 29 日，据行情数据显示，Binance 上 USD1 出现脱锚情况，短时报 0.9934USDT，虽随后回升至 0.9968USDT ，但此类现象引发了市场对 USDT 价格稳定性的质疑。脱锚原因较为复杂，市场供需失衡是主因之一。当市场对 USDT 需求急剧增加，而 Tether 公司未能及时增发足够数量的 USDT 以满足需求时，USDT 价格可能高于 1 美元；反之，若市场大量抛售 USDT，供过于求，价格则可能低于 1 美元。2018 年 10 月 15 日，由于交易者在 Bitfinex 上用泰达币大量兑换比特币，导致市场上 USDT 供应过剩，价格暂时下跌至 0.88 美元 。

Tether 公司的信誉与资金储备状况也影响着 USDT 价格稳定性。纽约检察长办公室曾调查发现，Tether 公司在某些时期未能满足所有提款请求，且储备金不足，这一消息引发市场对 USDT 价值稳定性的担忧，导致投资者抛售，价格波动。监管政策同样对 USDT 行情影响巨大。全球各国对加密货币监管政策差异显著，在一些对区块链技术持开放态度、鼓励创新的国家和地区，USDT 交易相对活跃，价格受政策支持影响，可能保持稳定甚至上升。但在另一些将虚拟货币交易视为非法金融活动的国家和地区，政策打压会导致投资者恐慌，大量抛售 USDT，价格下跌。

从长期趋势看，USDT 的总市值与流通量持续增长。2017 - 2018 年，其流通总量从约 1000 万美元增长到约 28 亿美元；截至 2025 年 7 月，流通量已高达约 1590 亿美元 。这一增长趋势反映出市场对其作为稳定币的需求不断上升，在加密货币市场中，USDT 广泛应用于交易、支付、跨境汇款等场景，其便捷性、快速交易特性，吸引了大量用户与投资者，推动市值与流通量增长。

然而，USDT 的发展并非一帆风顺。2024 年 6 月 14 日，美国 SEC 与 Terraform Labs 及创始人权道亨达成和解，尽管该事件主要针对 Terra 区块链项目，但反映出全球对加密货币监管趋严的态势，这对 USDT 等稳定币未来发展带来不确定性。Tether 公司在瑞士储存约 80 吨黄金，价值约 80 亿美元，金条占其储备的 5% ，这一储备资产结构调整，虽在一定程度上增强了资产安全性，但也面临黄金市场价格波动风险，进而间接影响 USDT 价格稳定性。